Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Портфель консервативного роста состоит из акций крупных, устойчивых компаний. Для данного портфеля характерен меньший, но гарантированный прирост капитала.

Портфель среднего роста. Это нечто среднее между портфелями агрессивного и консервативного роста. Характеризуется умеренным ростом капитала и умеренной степенью рискованности. Данный тип портфеля является наиболее рациональным.

Портфель дохода. Его целью является высокий доход – процентные и дивидендные выплаты. В состав данного портфеля входят в основном акции, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами. Ценные бумаги в данном случае должны характеризоваться главным образом высокими текущими выплатами.

Портфель регулярного дохода состоит из ценных бумаг высокой надежности, низкого риска и приносящих высокий доход.

Портфель роста и дохода. Состав данного портфеля застрахует инвестора от резкого падения курсовой стоимости и от низких процентных и дивидендных выплат.

Портфель двойного назначения включает в себя акции, приносящие высокий доход при росте вложенного капитала. Это акции инвестфондов двойного назначения. Одни из них приносят высокий доход, другие – рост капитала.

Сбалансированный портфель. Название говорит само за себя. В нем содержатся акции, сбалансированные по риску и доходности, т.е. подбираются акции с быстрорастущей курсовой стоимостью и высокой доходностью в определенной пропорции.

Существует и другая классификация портфелей, основанная на инвестиционных качествах, которые приобретет портфель, имеющий такой набор бумаг c основополагающими качествами: освобождение от налогов, отраслевая и региональная принадлежность.

Освобождение от налогов дает возможность быстрого получения прибыли без потери стоимости портфеля. Наилучшим вариантом в данном случае являются портфели денежного рынка. Цель их – полное сохранение капитала. В составе могут быть денежная наличность или быстро реализуемые активы.

Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов. Они состоят из краткосрочных ценных бумаг.

Портфель акций, освобожденных от налогов, содержит в основном ценные государственные бумаги. Такой портфель имеет два неоспоримых преимущества – имеет относительно не высокую доходность, но освобождается от налогов. В нашей стране государственные облигации имеют широкий спрос на фондовом рынке именно из-за своей высокой ликвидности. Но для самого фондового рынка и для государства в целом это не совсем хорошо, потому что возникает противоречие между отсутствием долгов у государства, и существованием у корпораций множества долгов в иностранных банках. Это не дает корпорациям свободы действий и мешает дальнейшему развитию.

Портфель, состоящий из ценных бумаг различных отраслей промышленности. В портфелях ценных бумаг инвестировании наибольшей ликвидностью обладают акции нефтегазовых и сырьевых компаний. Но рынок этих акций небольшой и его рост и падение зависит, прежде всего, от иностранных инвесторов, т.к. их инвестиций большинство. Соответственно, стоит только иностранным инвесторам забрать свои акции, и рынок рухнет.

Также выделяют портфели, составленные по региональному принципу. Сюда относятся портфели ценных бумаг определенных стран, региональные портфели, портфели ценных иностранных бумаг. Доходность таких бумаг невысокая, зато они отличаются низкими рисками. Но на рынке эти ценные бумаги плохо котируются и обладают низкой ликвидностью.

В соответствии с классификацией инвестиционных портфелей, можно выделить классификацию самих инвесторов по типам: консервативные, умеренно-агрессивные, агрессивные, нерациональные.

Каждый инвестор выбирает конкретный тип портфеля, наиболее соответствующий ему по темпераменту действий. Высоконадежный, но низкодоходный; диверсифицированный; рискованный, но высокодоходный. В таблице 1 указана связь между инвесторами, целью инвестирования и типами портфелей.

Таблица 1. Соответствие между типами инвесторов, целью инвестирования и типом портфеля

Статьи по теме:

Обеспечение стабильности в банковской системе
Рейтинговая система CAMEL представляет собой стандартизированный метод оценки банков. Важным является то, что сводная оценка рейтинга является важным показателем степени необходимого вмешательства, которое должно быть предпринято по отношению к банку со стороны контролирующих органов. Показатели ...

Особенности регулирования валютного рынка на современном этапе
С 2003 году Национальный банк проводит последовательную курсовую политику. Установление официального курса осуществлялось с помощью рыночных механизмов. В условиях отсутствия значительных золотовалютных резервов, сохраняющегося недоверия к национальной денежной единице и установления фиксированно ...

Понятие экономической оценки инвестиционных проектов, основные направления, принципы и задачи, решаемые в ходе оценки инвестиционных проектов
В зависимости от целей анализа и конкретных задач хозяйственной деятельности компании выделяют следующие направления инвестиционного анализа : 1. Анализ динамики инвестиций, очищенной от инфляции, - позволяет судить об инвестиционной активности фирмы. 2. Анализ структуры инвестиций. Объектами а ...