• расчет VAR (value-at-risk) по отдельным финансовым инструментам с учетом корреляции активов;
• бэк-тестинг;
• стресс-тестинг по видам риска;
• расчет дюрации;
• установление лимитов stop-loss и take-profit по операциям с финансовыми инструментами;
• установление лимитов инвестирования на страны, валюты, отрасли, эмитентов, виды финансовых
инструментов;
• установление совокупных максимальных допустимых размеров убытка, в том числе по странам,
валютам, отраслям, эмитентам и видам финансовых инструментов;
• расчет лимитов на гэп-позиции по высоколиквидным активам.
В рамках системы управления рисками Фонд осуществляет:
1) хеджирование нежелательного валютного, процентного, кредитного, ценового и иных видов риска, присущих объекту хеджирования. Основными условиями хеджирования являются:
• адекватное объекту хеджирования и виду хеджируемого риска применение таких финансовых инструментов, как форвард, фьючерс, своп, опцион, описание которых приводится в главе 9 настоящей Инвестиционной декларации;
• при заключении Фондом сделки хеджирования на неорганизованном рынке контрагентом может выступать только финансовая организация, обладающая рейтингом, соответствующим требованиям законодательства Республики Казахстан;
• в случае необходимости для хеджирования рисков Фонд использует одновременно несколько инструментов хеджирования.
2) диверсификацию инвестиционного портфеля, т.е. размещение пенсионных активов в различные финансовые инструменты, в целях управления процентным, ценовым, валютным, кредитным и иными видами риска. Условия диверсификации определены в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации. Одним из факторов, оказывающих влияние на текущую структуру портфеля пенсионных активов, является внешняя среда, в условиях которой происходит выбор финансового инструмента в пределах ограничений и исходя из его критериев, описанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации.
3) управление денежными потоками, т.е. управление и контроль ликвидности инвестиционного портфеля, поддержание которой необходимо для неразрывного исполнения обязательств перед вкладчиками. Определение уровня ликвидности и контроль его исполнения (гэп– анализ) осуществляется на регулярной основе.
Перечень объектов и лимиты инвестирования по видам финансовых инструментов
Утвержденный лимит открытой валютной позиции (нетто-позиции)
Лимит доли открытой валютной позиции (нетто-позиции) по пенсионным активам Фонда установлен в размере не более 50% от пенсионных активов Фонда. Лимит открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте утверждается Советом директоров Фонда.
Условия и ограничения инвестиционной деятельности
Условия и ограничения по инвестированию пенсионных активов установлены законодательством Республики Казахстан, внутренними документами Фонда, в том числе настоящей Инвестиционной декларацией Фонда. Если законодательством Республики Казахстан установлено большее ограничение по какому-либо из лимитов, указанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации, применяется минимальное значение лимита.
Требования к кредитному рейтингу, листингу и иные требования к финансовым инструментам и эмитентам/банкам установлены внутренними документами Фонда с учетом требований законодательства Республики Казахстан.
Политика взимания комиссионного вознаграждения
Величина взимаемого Фондом комиссионного вознаграждения устанавливается Правлением Фонда в пределах не выше:
1) пятнадцати процентов от инвестиционного дохода;
2) 0,05 процента в месяц от пенсионных активов. При этом комиссионное вознаграждение взимается от наименьшей суммы между покупной и рыночной стоимостью финансовых инструментов, имеющихся в портфеле пенсионных активов.
Величина комиссионного вознаграждения Фонда может изменяться не чаще одного раза в год с обязательным уведомлением вкладчиков посредством публикации в периодических печатных изданиях, распространяемых на всей территории Республики Казахстан, на государственном и русском языках, в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.
Статьи по теме:
Основные правовые принципы обязательного страхования
Обязательную форму страхования отличают следующие принципы:
1. Обязательное страхование устанавливается законом, согласно которому страховщик обязан застраховать соответствующие объекты, а страхователь – вносить причитающийся страховые платежи.
Закон обычно предусматривает:
ü Перечень подл ...
Организационное устройство СКБ-банка
Высшим органом коммерческого банка является общее собрание акционеров, которое должно проходить не реже одного раза в год. На нем присутствуют представители всех акционеров банка на основании доверенности. Общее собрание правомочно решать вынесенные на его рассмотрение вопросы, если в заседании пр ...
Управление портфелем ценных бумаг
Совершенствование рыночных механизмов в настоящее время приводит к стиранию граней в способах и методах извлечения доходов на товарных и финансовых рынках и, как следствие, к возможности применения основ портфельной теории при формировании активов любой компании.
Осознание ценности методологическ ...