Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

• расчет VAR (value-at-risk) по отдельным финансовым инструментам с учетом корреляции активов;

• бэк-тестинг;

• стресс-тестинг по видам риска;

• расчет дюрации;

• установление лимитов stop-loss и take-profit по операциям с финансовыми инструментами;

• установление лимитов инвестирования на страны, валюты, отрасли, эмитентов, виды финансовых

инструментов;

• установление совокупных максимальных допустимых размеров убытка, в том числе по странам,

валютам, отраслям, эмитентам и видам финансовых инструментов;

• расчет лимитов на гэп-позиции по высоколиквидным активам.

В рамках системы управления рисками Фонд осуществляет:

1) хеджирование нежелательного валютного, процентного, кредитного, ценового и иных видов риска, присущих объекту хеджирования. Основными условиями хеджирования являются:

• адекватное объекту хеджирования и виду хеджируемого риска применение таких финансовых инструментов, как форвард, фьючерс, своп, опцион, описание которых приводится в главе 9 настоящей Инвестиционной декларации;

• при заключении Фондом сделки хеджирования на неорганизованном рынке контрагентом может выступать только финансовая организация, обладающая рейтингом, соответствующим требованиям законодательства Республики Казахстан;

• в случае необходимости для хеджирования рисков Фонд использует одновременно несколько инструментов хеджирования.

2) диверсификацию инвестиционного портфеля, т.е. размещение пенсионных активов в различные финансовые инструменты, в целях управления процентным, ценовым, валютным, кредитным и иными видами риска. Условия диверсификации определены в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации. Одним из факторов, оказывающих влияние на текущую структуру портфеля пенсионных активов, является внешняя среда, в условиях которой происходит выбор финансового инструмента в пределах ограничений и исходя из его критериев, описанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации.

3) управление денежными потоками, т.е. управление и контроль ликвидности инвестиционного портфеля, поддержание которой необходимо для неразрывного исполнения обязательств перед вкладчиками. Определение уровня ликвидности и контроль его исполнения (гэп– анализ) осуществляется на регулярной основе.

Перечень объектов и лимиты инвестирования по видам финансовых инструментов

Утвержденный лимит открытой валютной позиции (нетто-позиции)

Лимит доли открытой валютной позиции (нетто-позиции) по пенсионным активам Фонда установлен в размере не более 50% от пенсионных активов Фонда. Лимит открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте утверждается Советом директоров Фонда.

Условия и ограничения инвестиционной деятельности

Условия и ограничения по инвестированию пенсионных активов установлены законодательством Республики Казахстан, внутренними документами Фонда, в том числе настоящей Инвестиционной декларацией Фонда. Если законодательством Республики Казахстан установлено большее ограничение по какому-либо из лимитов, указанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации, применяется минимальное значение лимита.

Требования к кредитному рейтингу, листингу и иные требования к финансовым инструментам и эмитентам/банкам установлены внутренними документами Фонда с учетом требований законодательства Республики Казахстан.

Политика взимания комиссионного вознаграждения

Величина взимаемого Фондом комиссионного вознаграждения устанавливается Правлением Фонда в пределах не выше:

1) пятнадцати процентов от инвестиционного дохода;

2) 0,05 процента в месяц от пенсионных активов. При этом комиссионное вознаграждение взимается от наименьшей суммы между покупной и рыночной стоимостью финансовых инструментов, имеющихся в портфеле пенсионных активов.

Величина комиссионного вознаграждения Фонда может изменяться не чаще одного раза в год с обязательным уведомлением вкладчиков посредством публикации в периодических печатных изданиях, распространяемых на всей территории Республики Казахстан, на государственном и русском языках, в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Статьи по теме:

Понятие и особенности гражданско-правовой ответственности
Вопрос о понятии гражданско-правовой ответственности многие годы является спорным в юридической науке. В гражданском праве многие понятия употребляются в самых различных целях, что предопределяет и смысл соответствующего понятия. Этим прежде всего объясняется множественность точек зрения относител ...

Сущность облигаций, их виды и отличия от других ценных бумаг
Виды ценных бумаг в мире чрезвычайно разнообразны, однако их принято подразделять на группы по тому или ному признаку. Ценные бумаги классифицируются по эмитентам, времени обращения, способу выплаты дохода, экономической природе, уровню риска, территориям и т.д. по эмитентам: частные, государстве ...

Предмет и субъекты договора личного страхования
Предметом договора личного страхования, так же, как и договора имущественного страхования, является денежное (страховое) обязательство Лицо, интерес которого страхуется, должно быть названо в договоре. Договор личного страхования заключается только в пользу застрахованного лица или с его письменн ...