Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Совет Инвестиционного Комитета Фонда в обязательном порядке учитывает: • прогнозы и расчеты аналитиков по казахстанскому и международным рынкам в отношении рассматриваемых к инвестированию финансовых инструментов;

• макроэкономический анализ и глобальные прогнозы, определяющие инвестиционную стратегию и тактику Фонда при выборе основных направлений и отраслей инвестирования;

• анализ правовых и экономических рисков при инвестировании с целью минимизации потенциальных угроз и ущемления интересов Фонда как инвестора и, соответственно, вкладчиков;

• портфельный анализ, определяющий оптимальное наполнение инвестиционного портфеля финансовыми инструментами в зависимости от вида, сроков, валют, соотношения риска к доходности и т.д.;

• анализ транзакционных издержек, возникающих в связи с осуществлением инвестирования, в целях наилучшего исполнения сделок в интересах вкладчиков.

Инвестирование пенсионных активов осуществляется Фондом исключительно в интересах вкладчиков.

При формировании инвестиционного портфеля Фонд учитывает уровень ликвидности, необходимый для выполнения обязательств перед вкладчиками.

Стратегии инвестиционной деятельности

При инвестировании пенсионных активов Фонд придерживается следующих стратегий инвестирования: стратегическое инвестирование, стратегия активного управления и стратегия торговых операций. Данные стратегии в отношении пенсионных активов неразрывно связаны с целями и основными принципами инвестиционной деятельности, комбинация и приоритетность которых меняются в зависимости от стратегии:

1) стратегическое инвестирование заключается в формировании портфеля пассивного управления. Данный портфель характеризуется долгосрочностью инвестиций, т.е. в процессе инвестирования пенсионных активов Фонд при оценке рисков и уровня доходности ориентируется на долгосрочный горизонт времени. Портфель пассивного управления состоит из финансовых инструментов, которые Фонд имеет намерение удерживать до погашения (при наличии срока погашения) или в течение длительного времени вне зависимости от колебаний их цен, до тех пор, пока Инвестиционный комитет Фонда сохраняет положительное мнение о надежности эмитента. Инвестиции в данном портфеле носят стратегический характер;

2) стратегия активного управления портфелем заключается в формировании портфеля из финансовых инструментов на ограниченный срок с целью получения определенного инвестиционного дохода, при достижении которого Фонд реализует финансовый инструмент, тем самым фиксируя доход;

3) стратегия торговых операций, т.е. формирование торгового портфеля. Данный портфель формируется из финансовых инструментов, предназначенных для торговых операций небольшими объемами и на короткий срок. Стратегия управления данным портфелем заключается в получении инвестиционного дохода от волатильности (рыночных колебаний) финансовых инструментов.

Стратегии инвестирования могут применяться в отношении всех или части финансовых инструментов полностью или частично исходя из основных принципов и целей инвестиционной деятельности.

Система управления рисками

Система управления рисками включает в себя четыре основных элемента: оценка риска, измерение риска, контроль риска и мониторинг риска. Каждый элемент реализуется посредством использования различных методик и процедур, установленных внутренними документами Фонда с учетом требований нормативных правовых актов Республики Казахстан.

Главная цель системы управления рисками - обеспечение непрерывной и долгосрочной деятельности Фонда и достижение оптимального баланса между доходностью и риском.

При осуществлении инвестиционной деятельности Фонд управляет следующими возможными рисками: ценовой и рыночный, валютный, страновой, кредитный, правовой, риск потери ликвидности, процентный риск, описание которых приводится в главе 9 настоящей Инвестиционной декларации.

Учитывая социальную значимость процесса управления пенсионными активами, Фонд обеспечивает наличие системы управления рисками и на регулярной основе производит оценку, измерение, контроль, мониторинг и минимизацию риска на основании следующих процедур в соответствие с законодательством Республики Казахстан и внутренними документами Фонда:

Статьи по теме:

Причины, цель и задачи введения страхования автогражданской ответственности
Рассматривая цель и задачи современного введения страхования автогражданской ответственности, интересно отметить, что в России эта проблема возникла в досоветский период. Еще начиная с 1913 года стало формироваться гражданское законодательство о страховании автогражданской ответственности и, своя ...

Товарно-сырьевой рынок
Товарно-сырьевой рынок – это рынок, на котором ведется торговля товарами и сырьем. Это рынок отдельных товаров либо товарных групп, сходных по производственным или потребительским признакам. Объемы торгов на товарных рынках сегодня увеличились в несколько сот раз за счет того, что почти все сделк ...

Развитие альтернативных инструментов привлечения средств частных клиентов
Современный уровень развития производительных сил требует от банковского сектора предоставления все большего числа услуг своим клиентам - промышленным, торговым и иным предприятиям и организациям, а также населению. В последние десять-двадцать лет банковское дело в ряде развитых стран вышло на кач ...