Управление портфелем ценных бумаг

Информация » Управление портфелем ценных бумаг

Совет Инвестиционного Комитета Фонда в обязательном порядке учитывает: • прогнозы и расчеты аналитиков по казахстанскому и международным рынкам в отношении рассматриваемых к инвестированию финансовых инструментов;

• макроэкономический анализ и глобальные прогнозы, определяющие инвестиционную стратегию и тактику Фонда при выборе основных направлений и отраслей инвестирования;

• анализ правовых и экономических рисков при инвестировании с целью минимизации потенциальных угроз и ущемления интересов Фонда как инвестора и, соответственно, вкладчиков;

• портфельный анализ, определяющий оптимальное наполнение инвестиционного портфеля финансовыми инструментами в зависимости от вида, сроков, валют, соотношения риска к доходности и т.д.;

• анализ транзакционных издержек, возникающих в связи с осуществлением инвестирования, в целях наилучшего исполнения сделок в интересах вкладчиков.

Инвестирование пенсионных активов осуществляется Фондом исключительно в интересах вкладчиков.

При формировании инвестиционного портфеля Фонд учитывает уровень ликвидности, необходимый для выполнения обязательств перед вкладчиками.

Стратегии инвестиционной деятельности

При инвестировании пенсионных активов Фонд придерживается следующих стратегий инвестирования: стратегическое инвестирование, стратегия активного управления и стратегия торговых операций. Данные стратегии в отношении пенсионных активов неразрывно связаны с целями и основными принципами инвестиционной деятельности, комбинация и приоритетность которых меняются в зависимости от стратегии:

1) стратегическое инвестирование заключается в формировании портфеля пассивного управления. Данный портфель характеризуется долгосрочностью инвестиций, т.е. в процессе инвестирования пенсионных активов Фонд при оценке рисков и уровня доходности ориентируется на долгосрочный горизонт времени. Портфель пассивного управления состоит из финансовых инструментов, которые Фонд имеет намерение удерживать до погашения (при наличии срока погашения) или в течение длительного времени вне зависимости от колебаний их цен, до тех пор, пока Инвестиционный комитет Фонда сохраняет положительное мнение о надежности эмитента. Инвестиции в данном портфеле носят стратегический характер;

2) стратегия активного управления портфелем заключается в формировании портфеля из финансовых инструментов на ограниченный срок с целью получения определенного инвестиционного дохода, при достижении которого Фонд реализует финансовый инструмент, тем самым фиксируя доход;

3) стратегия торговых операций, т.е. формирование торгового портфеля. Данный портфель формируется из финансовых инструментов, предназначенных для торговых операций небольшими объемами и на короткий срок. Стратегия управления данным портфелем заключается в получении инвестиционного дохода от волатильности (рыночных колебаний) финансовых инструментов.

Стратегии инвестирования могут применяться в отношении всех или части финансовых инструментов полностью или частично исходя из основных принципов и целей инвестиционной деятельности.

Система управления рисками

Система управления рисками включает в себя четыре основных элемента: оценка риска, измерение риска, контроль риска и мониторинг риска. Каждый элемент реализуется посредством использования различных методик и процедур, установленных внутренними документами Фонда с учетом требований нормативных правовых актов Республики Казахстан.

Главная цель системы управления рисками - обеспечение непрерывной и долгосрочной деятельности Фонда и достижение оптимального баланса между доходностью и риском.

При осуществлении инвестиционной деятельности Фонд управляет следующими возможными рисками: ценовой и рыночный, валютный, страновой, кредитный, правовой, риск потери ликвидности, процентный риск, описание которых приводится в главе 9 настоящей Инвестиционной декларации.

Учитывая социальную значимость процесса управления пенсионными активами, Фонд обеспечивает наличие системы управления рисками и на регулярной основе производит оценку, измерение, контроль, мониторинг и минимизацию риска на основании следующих процедур в соответствие с законодательством Республики Казахстан и внутренними документами Фонда:

Статьи по теме:

Виды страхования гражданско-правовой ответственности
Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств. Этот вид страхования получил самое широкое распространение почти во всех цивилизованных странах и является обязательным, так как эта форма страхования полностью обеспечивает возмещение вреда потерпевшим. В нашей стране такое ...

Сущность и назначение финансового анализа. Методы и инструментарий финансового анализа
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состо ...

Планирование аудита затрат в строительстве
Международный и отечественный опыт доказывают, что аудиторская проверка не может быть проведена качественно, если она не спланирована должным образом. Планирование аудита заключается в определении его стратегии и тактики, выбор процедур и методов, позволяющих наиболее эффективно достичь поставленн ...